1)Перви́чное публи́чное предложе́ние (ценных бумаг), также IPO ( [айпио́], также редко [ипо́]; от англ. Initial Public Offering) — первое и все последующие предложения (называемые также Seasoned Equity Offerings (SEO) или Follow-on Offerings) о продаже эмиссионных ценных бумаг определённого эмитента, адресованные неограниченному кругу лиц и осуществляемые в процессе выпуска ценных бумаг путем открытой подписки (первичное публичное размещение) или в процессе публичного обращения ценных бумаг (первичное публичное обращение) на торгах фондовых бирж и иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг.
По сути IPO - первичное размещение ценных бумаг.
Говоря простым языком. Существует компания (акционерное общество) функционирующая на рынке. В какой-то момент она сталкивается с проблемой нехватки средств. Требуются инвестиции, увеличение оборотных средств и т.п. Можно взять кредит, можно выпустить облигации, можно найти инвестора и продать ему долю в компании (почти IPO).
IPO имеет смысл для достаточно крупных компаний. Пройдя процесс IPO компания включается в котировальные списки выбранных фондовых биржах, на которых она размещается. Т.е. акции теперь получают котировки, которые появляются в процессе совершенных сделок с бумагами этой компании. Есть предложение и спрос (bid и ask) - они формируют котировки при наличии сделок. Зная общее кол-во выпущенных акций компании в рамках данной эмиссии и умножив на котировку можно посчитать капитализацию компании, т.е. узнать сколько компания стоит. Бывает, что основной собственник выводит компанию на IPO чтобы правильно оценить свою компанию и в последствии продать часть своего пакета по рыночной цене.
Требования довольно жесткие к IPO. Начинается с выбора андеррайтера - инвестбанк, организующий IPO. Их может быть несколько. Зачастую, банки подписываются под то, что приобретут определенный объем предполагаемого на IPO пакета акций.
Затем компания старается улучшить все свои показатели, чтобы выглядеть привлекательней, тем самым повысить цену. Регулятор на рынке РФ - ФСФР (Финансовая Служба по Финансовым Рынкам). Эмитент (компания) обязан зарегестрировать проспект эмиссии (док-т с четкой структурой, отражающий финансово-хозяйственное и административное положение компании, а также возможные риски, заключение аудитора, список аффилированных лиц, бухгалтерский отчет и т.п.) в ФСФР.
Затем начинается road show - сватовоство перед инвесторами. Компания набивает себе цену, убеждает инвесторов приобрести акции. Затем в установленный срок собираются заявки на покупку от инвесторов. После этого, определяется цена размещения, исходя из объема полученных заявок. После удовлетворения заявок (при повышенном спросе иногда далеко не всех), завершения всех необходимых формальностей, акции поступают на фондовый рынок, а эмитент получает деньги от проданных акций, андеррайтеры получают свои гонорары.
Все дальнейшие сделки с акциями называют "вторичным рынком". В принципе, компания заинтересована в ликвидности своих бумаг, т.е. наличию большого спроса и предложений, а также большого кол-ва совершаемых операций по своим бумагам. Это позволяет в дальнейшем повышая свою капитализацию продавать оставшиеся бумаги по более высокой цене.